黃金收盤:好夢易醒!這一數據推升美債收益率 黃金自一周高位“跳水”

現貨黃金周四(3月11日)從一周高位回落,此前美國公佈的初請失業金人數好於預期,導致美國國債收益率上升。

現貨黃金收報1722.45美元/盎司,下跌4.12美元或0.24%,盤中最低觸及1719.10美元/盎司,稍早一度觸及3月3日以來的最高水平1739.78美元/盎司。

COMEX 4月黃金期貨收漲不足0.1%,報1722.60美元/盎司。

“10年期美國國債收益率現在再度反彈,這已穩定瞭美元,並令黃金失去瞭一些活力,”投資銀行BMO駐紐約交易員Tai Wong表示。

“我們可能已經見過1680美元的短期低點,但高收益環境可能會阻止金價大幅上漲;近期可能在1700-1800美元之間波動,因市場試圖在收益率上找到均衡。”

數據顯示,美國上周初請失業金人數降至四個月低點。

美國今日公佈的數據顯示,3月6日當周初請失業金人數為71.2萬人,低於前值和預期,且連續第三周低於75萬人。

CNBC評論稱,上周,美國初請人數的增長低於預期,但仍高於新冠疫情爆發前的水平,美國經濟仍需擺脫疫情的影響,雇主也在等待1.9萬億美元的刺激計劃是否能夠簽署成法律。

好於預期的經濟數據將10年期美國國債收益率推高至1.5%以上,美元指數也從一周低點回升。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff在一份報告中稱,“近幾周國債收益率上揚,因擔心通脹問題浮現,全球主要經濟體在過去一年大開資金閘門。”

雖然黃金被認為是對廣泛刺激措施引發的通脹的一種對沖,但今年債券收益率上升威脅到瞭這一地位,因為這意味著持有黃金的機會成本更高。

歐洲央行表示,未來幾個月將更慷慨地動用其1.85萬億歐元緊急購買計劃,以阻止債務融資成本出現任何毫無根據的上升。

周三,美國還通過瞭1.9萬億美元的經濟紓困法案。美國總統拜登於周四簽署瞭1.9萬億美元的冠狀病毒救助法案,這比計劃提前一天,也就是在他首次黃金時間全國演講前幾個小時簽署法律。

基本面利多因素

1.美國總統拜登於周四簽署瞭1.9萬億美元的冠狀病毒救助法案,這比計劃提前一天。刺激計劃有助於提振黃金的需求。

2.歐洲央行試圖壓低債券收益率的急劇上升,稱其將啟動大規模緊急購買計劃(PEPP)的資產購買。歐洲央行行長拉加德在開幕式上指出,利率上升對更廣泛的融資環境構成風險。由於市場狀況的變化,歐洲央行周四宣佈,將在2021年第二季度“顯著”加快資產購買步伐。寬松貨幣政策有助於提振黃金的需求。

3.美元指數連續數日上揚的勢頭暫歇,周四報91.41,下跌0.40%。美元下跌令以美元計價的黃金受到提振。

4.美國財政部拍賣380億美元10年期國債,得標利率1.523%,投標倍數2.38。美國國債收益率周三微幅下跌,因關鍵的10年期國債標售數據顯示,市場需求足以緩解投資者對國債需求可能下滑以及近期利率迅速上升的擔憂。美債收益率回落令黃金受到提振。

基本面利空因素

1.美國勞工部公佈,3月6日當周初請失業金人數經季節調整後為71.2萬人,低於道瓊斯預估的72.5萬人,且連續第三周低於75萬人。數據公佈後,美債收益率回升,這令黃金承壓。

2.美國上周五公佈,2月份美國新增非農就業人口37.9萬人,遠高於預期的19.8萬人,同時失業率下降,由前月的6.3%降至6.2%。強勁數據往往令美元受益,令黃金承壓。

後市展望

1.凱投宏觀認為,今年年末金價將跌至1600美元/盎司,這也將是黃金市場的底部。該行經濟學傢Adam Hoyes表示,盡管下調瞭金價預期,但並不認為今年金價還會跌太多。

2.瑞銀分析師Giovanni Staunovo說:“實際利率再次下降,而實際利率越低,對黃金就越有利。第二個因素是我們最近看到的美元強勢再次結束,這也對黃金有利。”Staunovo表示,“目前救助法案扶助金價,因通脹預期上升,但也可能意味著美聯儲開始略微改變其基調。”他補充稱,美聯儲立場不再溫和,可能令金價繼續承壓。

3.全球規模最大的資管公司貝萊德發出警告,稱黃金正失去作為傳統避險資產的優勢。貝萊德的投資組合負責人RussKoesterich稱,黃金近期已經喪失瞭對沖股票和通脹風險的作用,黃金價格正面臨經濟復蘇的阻礙。Koesterich認為,“更多的刺激措施和疫苗接種意味著經濟將進一步增長。如果是這樣的話,實際收益率可能會繼續上升,這可能會使黃金遇阻就像過去一個月的情況一樣。”

下一交易日重點關註

09:02 美國總統拜登發表全國講話

15:00 德國2月CPI月率終值

15:00 英國1月三個月GDP月率、英國1月工業及制造業產出月率

18:00 歐元區1月工業產出月率

21:30 美國2月PPI月率

21:30 加拿大2月就業人數、加拿大1月批發銷售月率

23:00 美國3月密歇根大學消費者信心指數初值

次日02:00 美國至3月12日當周石油鉆井總數

Last modification:March 12th, 2021 at 10:30 am

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