金價跌不停!美債高築持續施壓下行 拜登刺激方案樂觀抑制風險偏好

黃金價格短暫停頓後,持續跌跌不停至6月初來低點。美國國債收益率高築所向披靡,持續施壓金價下行趨勢。再加上美國總統拜登的1.9萬億美元新冠財政刺激方案前景樂觀,再重挫金價的復蘇勢頭。美國目前幾乎能說是沒有任何風險偏好利於黃金,促使金價在過去10個交易日來連續8天下跌。

截至截稿前香港時間08時46分,黃金價格稍微抹去跌幅上漲0.01%,至1683美元。

基本面分析:美國國債瘋漲難停 美元走強再添噩耗

美國國債收益率的更高走勢,還有美元反彈走強,仍然是黃金處於負面偏見的關鍵因素。美國10年期國債收益率回升至1.60%,美元指數為92.35,是11月中期以來最高。CPM集團研究副總裁薩萬特(Rohit Savant)直接點出,美債收益率的上漲已經在今年大大打擊黃金市場。

薩萬特繼續分析稱,黃金投資者以長期來進行佈局,都不應該擔心目前名義收益率的上升,因為在可預見的未來實際利率將保持負數。盡管名義收益率已經從8月份的低點急劇上升,但薩萬特解釋說,與歷史標準相比,收益率仍然非常低。他補充說,名義收益率不應成為黃金投資者的主要關註點。他強調,除瞭實際利率將為負值之外,在股票市場高估的環境下,黃金作為一種避險資產也具有吸引力。

他說道:“股市看起來有些沉重,這可能導致更大的波動性,這對黃金來說將是好事。我預計今年投資需求將在黃金市場中發揮關鍵作用,但這可能不會顯著影響價格。投資者的需求將為黃金提供強大的潛在支撐,但價格上漲空間有限。對於希望在貴金屬市場上獲得更多收益的投資者,他們會更好地研究白銀和鉑金。”

巴裡克黃金首席執行官馬克·佈裡斯托(Mark Bristow)則表示,前金融市場出現過度繁榮的現象,投資者湧入沒有任何實際價值的資產,並補充金價長期來看將再度上漲。他解釋說:“每個人都顯得如此絕望,他們不確定事情會如何發展。他們正在購買的東西在市場上沒有真正的內在價值,我們看到這種過度繁榮是在2009-10年,然後是一次嚴重的崩潰。”

基本面分析:拜登刺激方案樂觀前行 不確定性難支撐黃金

美國總統拜登刺激方案被稱為《美國營救計劃法案》,日前以50票對49票獲得參議院支持,民主黨人正急於宣佈最新的援助政策。由民主黨占多數的參議院計劃在本周晚些時候通過法案後,於3月14日延長失業援助計劃的最後期限之前,將其送拜登辦公室簽署。但截至目前票數來看,拜登刺激方案仍然受到許多共和黨人的質疑,提出美國是否真的需要出臺另一項廣泛的支出計劃以解決新冠疫情。

新法案包括向大多數美國人直接支付至多1400美元,到9月份前每周300美元的失業救濟金,以及將兒童稅收抵免擴大一年。該計劃還將新的資金用於新冠疫苗的分發和測試、為困難傢庭提供租賃援助以及用於支付K-12學校重開費用。盡管共和黨和部分經濟學傢批評救助計劃的范圍,但民主黨人表示,他們需要采取果斷行動,防止復蘇緩慢和未來的經濟痛苦。

技術面分析:

即使RSI和動量顯示極端超賣,黃金也沒有任何修正或鞏固的跡象。下個支撐位可能在1675美元附近。從好的方面來看,1695美元和1715美元將成為短期阻力位。

每月支撐正在測試中,多頭看38.2%斐波納契回撤,更進一步的分析顯示,黃金價格有可能進一步向下延伸至每月支撐區域,上漲動能正在遇到阻力。

Last modification:March 9th, 2021 at 10:30 am

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