比特幣持續蠶食避險買盤 黃金震蕩加劇暫陷收益率困局 通脹風險何時救場?

國際現貨黃金周二(2月16日)承壓下挫,一度重挫至1789.32美元/盎司,之後跌幅大幅縮減,美債收益率暴漲導致金價大幅回調,但隨著美債收益率的漲幅縮減,以及市場避險需求的存在,黃金重新獲得支撐。眼下需要關註的是,美聯儲是否會允許美債收益率繼續這樣飆升,除此之外,若是投資者因為價格下跌而轉向買入債券,這將支撐債券價格,抑制美債收益率的進一步上漲。

日內經濟數據表現樂觀,為市場情緒提供支撐。數據顯示,歐元區2020年四季度GDP收縮瞭0.6%,跌幅小於預期的0.7%,2020年GDP下降5%,降幅也小於預期的5.1%。同時,德國2月ZEW經濟景氣指數錄得71.2,遠高於預期的59.6。德國智庫ZEW表示,金融市場專傢對未來持樂觀態度,他們相信德國經濟將在未來6個月內重回增長軌道。消費和零售貿易預計將顯著復蘇,通脹預期也在上升。

同時紐約聯儲制造業指數從1月份的3.5升至2月份的12.1,高於預期。工廠老板報告瞭新訂單和出貨量以及就業水平的回升。他們還表示其投入物價格已經上漲,這也意味著通貨膨脹壓力可能正在上升。這令遲遲不見動靜的通脹壓力出現瞭抬頭跡象,一定程度上幫助黃金縮減跌幅。

而針對股市泡沫帶來的風險,美聯儲官員佈拉德在今日講話中稱,股市中最重要的就是科技公司,以及投資者對它們的估值有多高。這不是泡沫,這隻是正常的投資。市場上有很多行為,你確實可以看到市場上時不時地出現投機狂熱。

另一方面,比特幣的大漲也在繼續蠶食黃金的避險買盤,從而令金價反彈勢頭屢屢受挫。今日亞市盤中,比特幣價格攀升至5萬美元,再創歷史新高。隨著財富世界500強公司紛紛表示支持數字貨幣,比特幣今年迄今漲幅巨大。特斯拉(Tesla)、萬事達(Mastercard)和紐約梅隆銀行(BNY Mellon)等大公司相繼開始青睞加密貨幣的消息,推動瞭比特幣近期的漲勢。火幣研究院高級分析師胥彤表示,比特幣這輪行情主要由特斯拉購買比特幣觸發,使市場對於比特幣未來的信心激增,多方紛紛入場拉高瞭價格,但是短時的拉升會積累大量的獲利盤。

目前而言,黃金下行風險似乎更大,尤其是在比特幣高漲的背景下,想要扭轉局勢就要寄希望於大規模的財政刺激,從而帶來更大的通脹風險。

技術面看,Economies.com撰文稱,金價依然位於1830.00美元/盎司下方。隨機指標明顯失去其正面動能,並觸及超買區域,這支持金價繼續下跌走勢的可能性。目前等待金價跌向下一主要目標1800.00美元/盎司,若跌破這一水平,金價料延續跌勢至1765.00美元/盎司。

此外,對全球8大主要黃金ETF的監控數據顯示,截至2021年2月12日,全球8大黃金ETFs持倉總量為1970.267噸,與上一交易日減少0.02噸。

後市展望:

道明證券(TD Securities)的分析師解釋說,從根本上說,在經濟難以置信的復蘇期間,黃金作為避險資產對投資者的吸引力並不大。“由於美聯儲和市場正在進行高風險的博弈,流入黃金的投資依然低迷,這促使黃金從通脹對沖產品轉變為避險資產。”

根據最新的Kitco新聞黃金周度調查,多數分析師預計金價本周將走軟。分析人士表示,許多投資者正在轉向比特幣。在低利率環境下,比特幣的交易價格創下瞭歷史新高,這可能是一種新的通脹對沖工具。

Last modification:February 18th, 2021 at 11:04 am

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