华尔街拒绝让中概股退市 避免为两国紧张关系火上浇油

周四(7月9日)先锋集团(Vanguard Group Inc.)、纽约证券交易所(New York Stock Exchange)和纳斯达克(Nasdaq Inc.)正在联合反击一项不断升级的风险:美国国会和特朗普政府威胁要大幅削减美国对中国公司的投资。

在美国证券交易委员会(SEC)周四举行的一个小组讨论会上,两家公司的高管对美国国会正在考虑的一项法案提出了质疑。该法案已于今年5月在参议院获得一致通过,其配套措施目前正在众议院进行审议。该法案要求,如果中国公司连续三年不允许美国上市公司会计监督委员会(Public Company Accounting Oversight Board)对其财务进行审查,那么这些公司将被摘牌。中国长期以来一直拒绝接受审查。该法案的支持者表示,需要它来保护美国投资者免受欺诈。

这项法案可能会导致阿里巴巴、百度等中国企业被赶出美国股市。这项立法的目的是迫使中国遵守美国的会计准则。但这可能只会促使企业迁往监管较宽松的市场。“企业可能会调整它们的上市计划,”Vanguard总裁Rodney Comegys表示。“他们会从纽约搬到香港。”

这番话之所以值得注意,是因为华尔街对华盛顿可能打压中国企业基本上保持沉默。华尔街不愿介入中美日益紧张的关系。

Vanguard等大型基金管理公司有很多共同基金投资于在美国交易所上市的中国企业,而纽约证交所和纳斯达克则通过允许中国股票在其平台上交易赚取了数百万美元的费用。

纽约证券交易所首席商务长John Tuttle说,该交易所将支持在公司股票代码中增加一个符号,以确保投资者了解公司因不接受PCAO审查所存在的风险。但他警告说,这项立法提案可能会适得其反。“我们在理论上并不反对它(该项法案),”Tuttle说。“然而,他们采取的一些策略,我们不一定同意。”

尽管他谨慎地表示并不反对这项悬而未决的法案,但纳斯达克全球首席法律和监管官John Zecca明确地表示了批评态度。他说:“立法是一个非常生硬的工具。政府已经有很多工具可以解决这个问题。”

瑞幸咖啡今年高调爆出的会计丑闻,给围绕中国公司的辩论增添了紧迫性。自今年1月达到每股50美元的高点以来,它在纳斯达克的股价已下跌逾90%,市值蒸发了约110亿美元。在进行内部调查后,瑞幸于本月早些时候披露,虚假交易将其2019年的收入夸大了约3亿美元。

SEC主席Jay Clayton曾表示,他支持这项立法,因为拒绝PCAOB审查人员的参与,会给美国投资者造成“不公平的竞争环境”。Clayton在为周四的活动准备的讲话中说,他希望小组成员能够给出一些建议。

在2001年安然公司(Enron Corp.)爆出会计丑闻后,美国实施了一项长期要求,即所有在美国交易所交易的公司都要提交审计报告接受PCAOB的检查。据PCAOB说,有200多家中国公司获准在美国可以不用遵守规定,出售股票。它们的市值约为1.8万亿美元,其中阿里巴巴约占三分之一。

著名空头浑水资本(Muddy Waters Capital)创始人Carson Block是周四讨论小组成员之一。他说,美国需要采取更多措施,防止欺诈性的中国公司欺骗美国投资者。他说,当在美国交易的中国公司被爆出丑闻时,全球会计师事务所的美国子公司应该承担财务责任。这一提议非常具有挑战性,因为会计师事务所的美国子公司没有资格审查中国公司的账簿,通常是由中国子公司进行审查的。

Last modification:July 10th, 2020 at 08:00 am

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